Доходный дом управление обслуживание продажа

Цена золота и динамика процентных ставок

Home » Лентолог » Вид на жительство » Цена золота и динамика процентных ставок

«У кого золото, тот и правила создает» 

Vitaly PANTE

Золото, лежащее без движения в сундуке, не померкнет и не поржавеет, может только прирасти в цене – прописная истина капитализма.

То, что благородный металл в условиях современной экономики может «бездельничать», является его главным минусом.

В добрые времена экономического роста естественное желание заработать больше вынуждает владельца достать золото из одному ему известного тайника, чтобы вложить его повыгоднее в какое-либо предприятие.

Понятно, что не стоит в такой ситуации уподобляться царю Кащею, который, как известно, «над златом чахнет».

Если дела в экономике начинают стопориться, отношение к личному золотому запасу меняется на противоположное – теперь из сундуков его не выманишь, скорее наоборот – добро прячется поглубже до лучших времен.

 

Золотой стандарт или «печатный станок»


В новейшей истории был случай, когда золото заставили работать в принудительном порядке.

Президент США Теодор Рузвельт в 1933 году пошел на крайнюю меру: ввел запрет на частное владение драгоценным металлом, тогда же был проведен принудительный выкуп золота у населения по твердой цене.

Это крайне непопулярное решение в условиях Великой Депрессии было направлено на рост экономики и сокращение безработицы для голодающей Америки. Золото нужно было заставить выйти рынок и включить в финансовый оборот.

В годы Великой Депрессии в Америке разворачивалась деинфляционная спираль – малоизвестное теперь явление, при котором падали цены, сокращалось производство, росла безработица, снижались доходы и спрос. Процесс выходил на очередной виток падения цен и сокращения производства.

Правильно ли было инвестировать или расходовать деньги, если их покупательная способность быстро росла? До сих пор бытует мнение, что «негибкость» золота способствовала продлению Великой Депрессии, а отмена золотого стандарта запустила «печатный станок» и открыла путь для разрешения экономического кризиса.

Бен Бернанке, бывший руководитель Федеральной Резервной Системы Соединенных Штатов, проявлявший интерес к причинам возникновения Великой Депрессии, однажды образно заметил, что готов разбрасывать деньги с вертолета, если в американской экономике сложится ситуация, подобная той, что страна пережила в 30-е годы двадцатого столетия.

Вряд ли предложенную Бернанке кардинальную меру сейчас кто-то готов применить, хотя экономика и создает для этого предпосылки.

 

Центральные банки играют в инфляцию


Интересный вопрос: почему даже в лучшие времена инфляция медленно, но верно растет, и центральные банки не стремятся свести ее к нулю, а всего лишь определяют некий максимум, который стараются не превысить?

Ответ состоит в том, что для всех участников экономических взаимодействий обесценивание денег является само собой разумеющимся, и любой бизнес-план составляется с учетом инфляции.

Золотые деньги можно сберечь, упрятав их «под матрас», бумажные туда не положишь, так как достать придется только часть – они ежедневно обесцениваются, и купить за них можно все меньше и меньше.

Оттого их и вкладывают – на банковские депозиты, в государственные облигации и акции частных компаний, зарубежную недвижимость. Чтобы сохранялась стоимость денег, их движение должно быть непрерывным. Правило «деньги должны работать» знают даже люди, далекие от экономики.

Если бы инфляция отсутствовала, пропал бы стимул к инвестированию и потреблению, что стало бы тормозом экономического роста – такого мнения придерживается абсолютное большинство управляющих денежными потоками. С их точки зрения, подконтрольная инфляция – благо, а не зло. Не стоит заблуждаться по поводу истинных намерений Ценртбанков: они играют в свою игру.

Нужно понимать, что замена золота бумажными деньгами вовсе не сохраняет экономические свойства драгметалла. 
Также неверно, что золото давно уже не деньги.

Многие считают, что золото уже не используется в качестве меры стоимости и как средство обращения и платежа, выполняя роль резервного актива центральных банков и средства сохранения стоимости. В этом есть определенная доля истины, но далеко не вся.

Чтобы до конца разобраться, нужно определить, что такое деньги по своей сути. Это не бумага или металл или какая-то другая материя.

Это специфический товар, главнейший участник экономических отношений, универсальный эквивалент стоимости товара или услуги. Если золото отвечает заявленным свойствам, то никто не сможет отнять у него статус денег.

Деньги существуют в различных формах. Широко распространена их кредитная форма, которая в современной экономике обеспечивает кредитные отношения.

Не теряет своей значимости и является самой «твердой» товарная форма денег – золото и серебро. Они наиболее устойчивы к веяниям экономических кризисов – не тают как «воздушная» денежная масса. Поэтому примерно 20% всего добытого человечеством золота хранится в центральных банках в виде надежных резервных активов.

Итак, сделаем выводы:

 

  1. Важной функцией центральных банков является умеренная прогнозируемая инфляция, выступающая как катализатор экономического роста, включающая деньги в оборот.

  2. Золото и серебро – исторически сложившееся самое надежное и устойчивое «агрегатное» состояние денег, в котором они выступают во времена серьезных политических и экономических потрясений; и какие бы действия не предпринимались «сильными мира сего» против золота, объективные законы экономики всегда оказываются выше.


Основываясь на изложенных выше правилах, рассмотрим экономическое влияние реальных процентных ставок на стоимость золота.

Н
ужно понимать, что инфляция сама по себе не вызывает автоматический рост цены золота. Действия инвесторов в большей степени зависят от разницы между инфляцией и процентными ставками.

Если предприниматель встанет перед выбором: купить золото или вложить средства в высоколиквидный актив с минимальным риском, имеющий положительные реальные процентные ставки (т.е. превышающие инфляцию), то выбор, несомненно, будет сделан в пользу последнего.

Золото не принесет доход от процентов, при этом само потребует расходов на надежное хранение.

В случае отрицательных реальных процентных ставок, когда инфляция превышает процент прибыли, опасности потерять деньги можно избежать, вложив их в надежный высоколиквидный актив.

Надежным способом сохранения капитала даже в условиях значительной инфляции является его инвестирование в зарубежную недвижимость.

Безусловно, проведение таких операций требует глубокого и трезвого расчета, должны быть учтены все нюансы – от политического режима и отношения к российским инвесторам до особенностей налоговой системы.

Одной из европейских стран с привлекательным для россиян инвестиционным климатом является Бельгия.

Возможность приобрести высоколиквидную недвижимость в Бельгии сопряжена не только с низкими рисками, но и длинным перечнем удобных и выгодных для инвесторов условий.

Вернемся к нашему вопросу - уровень экономического влияния изменения процентных ставок на стоимость золота и существует ли вообще какая-то взаимосвязь.

Даже беглый анализ опубликованных статистических данных свидетельствует о скачках цены на золото во время падения процентных ставок.

Это особенно наглядно проявилось в периоды кризисов – в семидесятые годы прошлого века и наши двухтысячные.

Сейчас эта тенденция сохраняется в ответ на колеблющиеся у нуля процентные ставки в Соединенных Штатах, которые в любой момент могут стать отрицательными и обернуться убытками для большинства альтернативных золоту активов, таких как акции или гос. облигации.

Получается: сколько бы не делали попыток отказаться от золота и какие бы ярлыки типа «варварского пережитка» ему не клеили, этот металл по-прежнему сохраняет свою монетарную роль.

Однако когда времена золотого стандарта остались позади, правительства периодически запускают «печатный станок», создавая проблемы всем и каждому.

Запасный выход

Как уже отмечалось, запасный выход у инвестора есть в случае любого – отрицательного или положительного расклада динамики реальных процентных ставок – приобретение зарубежной недвижимости.

Открытость зарубежных рынков недвижимости дает возможность выбора, однако успешная навигация в бесконечном потоке предложений возможна только при поддержке профессионалов.

Инвестиционная компания Доходный дом работает в сегменте европейской недвижимости с 2005 года. Приобретенный опыт обеспечивает исчерпывающую компетентность в профессиональной деятельности компании.

Специалистам компании Доходный дом можно доверять еще и потому, что они оперируют фактами и цифрами, а цифры, как известно, упрямая вещь.

Предлагая для инвестиций рынок недвижимости БельгииДоходный дом опирается на показатель роста стоимости недвижимости. Его положительная динамика наблюдается на протяжении сотни лет и противостоит штормам всех больших и малых экономических кризисов.

Сейчас среднегодовой рост стоимости объектов недвижимости в Бельгии составляет 4-5%, в ближайшей перспективе – не менее 2%, так же растет и арендная стоимость – в 2013 году показатель роста составил 15%.

Компания Доходный дом принципиально работает только с высоколиквидными объектами. Мы гарантируем доход своим клиентам в пределах результатов проведенного финансового анализа объекта недвижимости.

Каждая указанная там цифра имеет под собой твердое основание – участвуя в европейских аукционах недвижимости, а также инициируя и проводя их, выполняя детальную экспертизу объектов, мы отлично знаем, как формируются и с чего складываются цены. Объективная оценка стоимости объекта и юридическая чистота сделки – надежные гарантии нашей компании 

Vitaly PANTE

Что Где Когда - за 2 дня

Возникли вопросы 
Появились сомнения 
Программа  Д-LikBez в Бельгии
Tренинги для риэлторов и инвесторов. Лучше 1 раз увидеть,
чем 100 раз услышать!
Программа Д-LikBez это посещение наших Доходных домов в Бельгии. Обзор ключевых позиций инвестора на действующих объектах материализует и сформирует четкое представление o том, что такое Доходный дом в Бельгии. Всего два дня.., и Вы станете подготовленным инвестором в недвижимость.

Группа от 5 до 10 чел. Цена 399€
обязательная предварительная резервация


Д-клуб Virgin  
бесплатно 

Записаться на тренинг

Заказать звонок

Если операторы заняты, пожалуйста, перезвоните